光模块主要在发送端和接收端分别实现信号的电—光转换和光—电转换，应用非常广泛。从产业链的结构来看，光模块的上游主要为光芯片和无源光器件，光模块处于光通讯产业链中游，市场稳定增长。下游客户主要为电信主设备商、运营商以及互联网和云计算企业。

受历史原因影响，欧美日等发达国家技术发展起步较早，因此在芯片和产品的研发方面，拥有较大的技术优势。中国凭借着劳动力优势，在产业链的中游占据较大市场份额，我国目前已经成为全球光模块制造基地，从OEM、ODM模式发展至拥有多个全球市占率领先的光模块品牌。虽然产业链分工提高了效率，但不利于中国的技术独立，且难以分享上游市场。随着5G时代的到来以及中美之间科技战的愈演愈烈，中国有望向上游发力，实现技术突破，改变现有光模块产业链的全求格局。

从产业链价值来看，光通讯领域呈现出明显的“倒金字塔”形，产业链越上游，核心价值越高，上游的芯片工艺决定了整个光模块的性能，技术壁垒、行业集中度明显更高，占据整个光模块的大量成本空间。同时，随着光模块从低端向高端过渡，对应的光芯片研发的技术难度也会逐渐加大，相应的芯片在器件中的成本比重也会提高，高端器件中芯片的成本可高达70%。

国内光器件市场逐步提升，行业技术突破带来毛利率提升。随着全球光通讯产业的并购合并，全球十大光器件厂商排名在2019年发生了变化，中国光器件厂商占据全球十大光器件厂商4位，市场份额从2018年的18.05%提升到了2019年的21.78%。同时，由于新技术突破下多家光器件企业产品结构重组的影响，全球光器件企业毛利率有所提升，并趋于相近，普遍保持在25%-30%之间。

光模块主要应用于电信市场与数据市场。在电信市场，光模块厂商的主要客户为通信设备制造商，而终端用户为运营商。数通市场下游应用者主要是互联网服务商的数据中心，如BAT、谷歌、亚马逊等。近年来，数通市场逐步成为驱动全球光模块增长的主要细分领域。以谷歌、亚马逊等为代表的云计算厂商的资本开支不断提升，驱动云数据中心建设数量和流量的不断增长，数通市场近年来在整体市场中的重要性也日趋显著。

参考数据：

微信公众号 今日光电《全球光模块主流玩家都有哪些呢？》